Glossaire


Action

Un titre qui représente une partie du capital-actions d'une société anonyme (S.A.) et les droits et les devoirs qui s'y rattachent. Le propriétaire d'une action - l'actionnaire - est copropriétaire de l'entreprise. Il est responsable à hauteur de sa part dans le capital.

Allocation d'actifs

Répartition des actifs entre les différentes classes d'actifs d'un portefeuille. L'allocation d'actifs est utilisée pour gérer les rendements potentiels et le risque d'un portefeuille.

Benchmark

Valeur comparative ou de référence.

Bondpicking

Sélection ciblée d'obligations.

Bottom-up

Approche d'analyse qui se concentre sur l'attrait de l'investissement individuel. Cela signifie qu'une entreprise individuelle est d'abord évaluée avant d'être placée dans le contexte plus large d'une industrie, d'un marché ou d'une région.

Classe d'actifs

classification des placements en fonction des caractéristiques de placement. Les catégories d'actifs classiques sont, par exemple, les actions, les obligations ou les biens immobiliers.

Classe d'actions

La fortune gérée dans un fonds de placement peut se composer de plusieurs classes d'actions. Le concept de placement dans les différentes catégories de parts est généralement le même. Il peut y avoir des différences, par exemple, dans la structure des frais ou la distribution des revenus.

Contrat à terme

Opération à terme standardisée et inconditionnelle qui est convenue et réglée par l'intermédiaire d'une bourse de contrats à terme.

Convexité

ratio qui permet d'estimer la variation de prix des obligations en cas de modification des taux d'intérêt.

Coupon

Décrit le taux d'intérêt nominal d'une obligation. Droit pour le propriétaire de l'obligation de recevoir des intérêts.

Courbe des taux d'intérêt

Désigne la représentation graphique des taux d'intérêt des obligations d'un émetteur avec différentes échéances.

Couverture

voir Hedge.

Couverture

Couverture d'un instrument financier ou d'un portefeuille entier contre les fluctuations de valeur futures en prenant la position inverse. La position de compensation est sélectionnée de manière à ce qu'elle augmente en valeur si la position d'origine diminue en valeur.

Delta

le delta est un ratio qui mesure de combien le prix d'une option change lorsque le prix de l'actif sous-jacent à l'option change.

Des obligations hybrides

Obligations subordonnées de sociétés. Les obligations subordonnées sont les obligations qui, en cas de liquidation ou d'insolvabilité, ne sont remboursées qu'après certaines autres créances.

Diversification

Répartition des actifs entre diverses catégories d'actifs, titres individuels, régions, secteurs et zones monétaires - dans le but de réduire les risques individuels éventuels des placements financiers grâce à une large diversification.

Dividende

Le dividende est la part du bénéfice distribué d'une entreprise qui est attribuable à une seule action.

Drawdown

Représente la perte entre un haut et le bas suivant dans une période donnée de l'investissement. Le Drawdown Maximum est la perte maximale possible qu'on aurait pu subir de l'investissement pendant une période donnée.

Dérivé

Instrument financier dont le prix dépend de l'évolution du prix d'une valeur de référence sous-jacente (actif sous-jacent). Les actifs sous-jacents sont par exemple des actions ou de l'or. Les produits dérivés comprennent les contrats à terme et les options.

ESG

L'abréviation "environmental, social, governance" (environnement, social, gouvernance) est destinée à désigner un investissement durable qui se base sur des critères écologiques et sociaux et qui tient compte d'une gestion d'entreprise orientée vers la valeur.

Exchange Traded Fund

Fonds indiciel négocié en bourse. Les ETF permettent aux investisseurs d'investir dans un portefeuille largement diversifié d'actions et d'autres catégories d'actifs. Ils suivent généralement la performance d'un indice existant tel que le DAX.

Flash crash

Un flash crash en bourse est une chute des prix qui se produit dans un laps de temps très court.

Flux de trésorerie

Mesure économique qui indique les entrées ou les sorties nettes de fonds liquides au cours d'une période donnée. Le flux de trésorerie disponible est l'entrée nette de trésorerie et d'équivalents de trésorerie.

Free float

Toutes les actions qui ne sont pas détenues par des actionnaires importants (part de plus de cinq pour cent du capital social selon la définition de la Deutsche Börse), c'est-à-dire qui peuvent être acquises et négociées par le grand public.

Futur

Contrat à terme négocié en bourse.

High-Water-Mark

Désigne le niveau le plus élevé que la valeur nette d'inventaire d'un fonds a atteint à la fin d'une certaine période, par exemple une période comptable de douze mois.

Intérêt

En général, le prix payé par l'emprunteur au prêteur pour le prêt temporaire et le prêt de capital. Le taux d'intérêt est généralement exprimé en pourcentage sur la base d'une année.

Investment Grade

voir Notation. Cote de qualité de crédit relativement élevée des débiteurs ou des titres ayant une cote de l'ordre de BBB- ou plus.

Non investment grade

voir "Investment grade" ou "Rating". Cote de qualité de crédit relativement faible des débiteurs ou des titres ayant une cote inférieure à BBB-.

Obligation au porteur plain vanilla

voir obligation.

Obligation à haut rendement

Titres à intérêt fixe provenant d'émetteurs dont la cote de crédit est moins bonne. Ils offrent des rendements plus élevés, mais sont également associés à des risques de défaillance plus élevés pour les investisseurs.

Option

Contrat financier (opération à terme conditionnelle) qui titrise le droit - mais non l'obligation - d'acheter (call) ou de vendre (put) un actif sous-jacent à un prix prédéterminé dans un certain délai (option américaine) ou à la fin d'une période convenue (option européenne).

Position longue

Les participants au marché qui achètent un titre prennent une position longue.

Position short

Les participants au marché prennent une position short lorsqu'ils sont dans la position du vendeur dans une transaction de titres.

Rating des flux de trésorerie

outil analytique pour la valorisation des actions. Pour la valorisation d'une action, le profil des flux de trésorerie prévisionnels à long terme est comparé à la valorisation actuelle du marché.

Ratio cours/bénéfice

ratio de valorisation qui fixe le prix d'une action par rapport au bénéfice (attendu) par action.

Ratio cours/valeur comptable

Ce ratio est utilisé pour évaluer la valeur boursière d'une société par actions. Dans le calcul, le prix d'une action individuelle est fixé par rapport à sa valeur comptable proportionnelle, c'est-à-dire les capitaux propres attribuables à l'action individuelle.

Rendement absolu

Stratégie de placement qui vise à générer des rendements " indépendants du marché ".

Rendement du dividende

Le rendement du dividende est calculé en divisant le dividende par le cours actuel de l'action multiplié par 100, et indique le rendement du capital investi par action en pourcentage.

Rendement total

Le rendement total d'un investissement. Il est composé des distributions versées (dividendes ou intérêts) et des éventuelles plus-values de cours.

Rendement

Se rapporte au rendement du capital investi. Le rendement est généralement exprimé en pourcentage et se rapporte habituellement à une période d'un an. Le rendement d'une obligation à intérêt fixe est calculé à partir de son prix de marché, de son taux d'intérêt nominal et de son échéance.

Revenu fixe

Terme générique pour les titres à revenu fixe.

Risque de change

Le risque que les taux de change fluctuent, entraînant des pertes pour les investisseurs.

Risque de défaut

Le risque qu'un débiteur ne puisse pas effectuer les paiements d'intérêts et de capital convenus (à temps) ou ne puisse les effectuer qu'en partie.

Risque de prix

voir risque de marché. Risque de solvabilité : Risque que la solvabilité d'un débiteur se détériore.

Risque et récompense

Rapport chance-risque d'un investissement.

Risque pour le Bondfloor

Dans le cas d'obligations convertibles, le "Bondfloor" représente la valeur pure de l'obligation sans options sur actions. Le risque pour le bondfloor est donc la perte maximale qui peut résulter d'une baisse du cours de l'action (sans tenir compte du risque de crédit).

Répression financière

Influence systématique des banques centrales sur le niveau général des taux d'intérêt au détriment des épargnants - et en faveur de l'État. Des taux d'intérêt réels négatifs conduisent à une expropriation progressive de l'épargne privée - et augmentent la capacité d'endettement des États.

Solvabilité

Mesure de la solvabilité d'un débiteur et de sa capacité à remplir ses obligations de paiement. Plus la cote de crédit est élevée, plus le risque de défaillance est faible.

Spread de crédit

Prime de risque (différence de rendement) que le débiteur de l'obligation doit payer au créancier de l'obligation par rapport à une obligation à faible risque (comme les obligations d'État de la République fédérale d'Allemagne) de même échéance. Plus la cote de crédit du débiteur de l'obligation est faible, plus l'écart est élevé.

Stockpicking

Sélection ciblée d'actions / de titres individuels.

Sub-investment grade

voir "Investment grade" ou "Rating". Cote de qualité de crédit relativement faible des débiteurs ou des titres ayant une cote inférieure à BBB-.

Taper Tantrum

Fait référence à la forte réaction des marchés boursiers suite à l'annonce par la Réserve fédérale américaine en mai 2013 de réduire ses achats d'obligations. En conséquence, les prix des obligations et des actions ainsi que le prix de l'or ont chuté de manière significative.

Taux de change

Rapport de change de deux devises.

Titre

Un titre représente un droit de propriété. Les titres comprennent, par exemple, les actions, les obligations (obligations, débentures) et les parts de fonds de placement. La sécurisation facilite la négociation de ces droits de propriété.

Top-down

Approche analytique, dans laquelle l'ensemble de l'environnement macroéconomique est considéré en premier lieu. La perspective est alors réduite à des pays ou des secteurs individuels et ce n'est qu'à la fin que la qualité d'une entreprise individuelle est analysée. Le contraire de cette approche est l'approche bottom-up.

Track record

: Le track record reflète le rendement historique d'un fonds. Elle est considérée comme une caractéristique de qualité importante d'un fonds ou d'un gestionnaire de portefeuille.

Tranche

voir classe d'actions.

Valeur nette d'inventaire

La somme de tous les actifs évalués d'un fonds de placement moins ses engagements, divisée par le nombre de parts de fonds en circulation.

Valeur relative

attractivité d'un investissement par rapport à un autre.

Volatilité implicite

ratio mathématique financier pour les options. Il peut être interprété comme une mesure des attentes des participants au marché en ce qui concerne les mouvements futurs des prix de l'instrument sous-jacent.

Volatilité

Décrit l'ampleur des fluctuations à court terme d'une valeur autour de la tendance, mesurée en calculant l'écart type (une mesure statistique de la distance moyenne des valeurs qui se sont réellement produites par rapport à leur valeur moyenne). Pour les titres, la volatilité est calculée comme l'écart-type des rendements.

Warrant

voir option.