Een effect dat een deel van het kapitaal van een naamloze vennootschap (NV) vertegenwoordigt en de rechten en plichten die daaraan verbonden zijn. De eigenaar van een aandeel - de aandeelhouder - is mede-eigenaar van de naamloze vennootschap. Hij is aansprakelijk voor de omvang van zijn aandeel in het kapitaal.
Het vermogen dat in een beleggingsfonds wordt beheerd, kan uit verschillende aandelenklassen bestaan. Het investeringsconcept in de verschillende eenheidsklassen is over het algemeen hetzelfde. Er kunnen bijvoorbeeld verschillen zijn in de structuur van de vergoedingen of de verdeling van de inkomsten.
Beleggingsstrategie die bedoeld is om "marktonafhankelijke" rendementen te genereren.
Classificatie van beleggingen naar beleggingskenmerken. Klassieke activaklassen zijn bijvoorbeeld aandelen, obligaties of onroerend goed.
zie Hedge.
Toewijzing van activa aan de afzonderlijke activacategorieën in een portefeuille. Asset allocatie wordt gebruikt om het potentiële rendement en het risico van een portefeuille te beheren.
financiële producten met gelijkaardige kenmerken kunnen in verschillende groepen worden onderverdeeld. Klassieke beleggingsklassen zijn aandelen, obligaties of onroerend goed.
Vergelijkende of referentiewaarde.
vermogen van een bedrijf om het bedrijfsmodel en zijn producten te beschermen tegen concurrenten om zo een concurrentievoordeel te verkrijgen.
zie obligatie.
gerichte selectie van obligaties van verschillende emittenten.
kredietwaardigheid resp. solvabiliteit van een persoon, een land of bedrijf. Hoe beter de boniteit, des te makkelijker het is om krediet van derden te verkrijgen.
Analyse benadering die zich richt op de aantrekkelijkheid van de individuele investering. Dit betekent dat een individueel bedrijf eerst wordt bekeken voordat het in de bredere context van een industrie, markt of regio wordt geplaatst.
eigen analyse-instrument voor de bepaling van de waarde van de aandelen. De afkorting CaRat staat voor cashflow rating.
Analytisch instrument voor de waardering van aandelen. Voor de waardering van een aandeel wordt het geprognosticeerde lange termijn kasstroomprofiel vergeleken met de huidige marktwaardering.
kengetal voor beleggers in converteerbare obligaties. Converteerbare obligaties met een "convex profiel" participeren sterker aan een koersstijging van het onderliggende aandeel dan aan een koersdaling.
Beschrijft de nominale rente van een obligatie. Recht op rente voor de obligatiehouder.
Het risico dat een debiteur de overeengekomen rente- en hoofdsombetalingen niet (tijdig) kan nakomen of slechts gedeeltelijk kan nakomen.
Delta is een kerncijfer dat meet hoeveel de koers van een optie verandert als de koers van de onderliggende waarde van de optie verandert.
Financieel instrument waarvan de koers afhankelijk is van de koersontwikkeling van een onderliggende referentiewaarde (onderliggende waarde). Onderliggende activa zijn bijvoorbeeld aandelen of goud. Derivaten omvatten futures en opties.
De verdeling van de activa over verschillende activaklassen, individuele effecten, regio's, sectoren en valutazones - met als doel het verminderen van mogelijke individuele risico's in financiële beleggingen door middel van een brede spreiding.
Het dividend is het deel van de uitgekeerde winst van een naamloze vennootschap dat aan één aandeel toekomt.
Het dividendrendement wordt berekend door het dividend te delen door de huidige koers van het aandeel, vermenigvuldigd met 100, en geeft het rendement op het geïnvesteerde kapitaal per aandeel als percentage aan.
Vertegenwoordigt het verlies tussen een hoog en een laag niveau in een bepaalde periode van de investering. De Maximum Drawdown is het maximaal mogelijke verlies dat men gedurende een bepaalde periode door de investering had kunnen lijden.
De afkorting voor "environmental, social, governance" is bedoeld om te staan voor een duurzame belegging die gebaseerd is op ecologische en sociale criteria en rekening houdt met waardegericht bedrijfsmanagement.
Een effect staat voor een eigendomsrecht. Effecten omvatten bijvoorbeeld aandelen, obligaties (obligaties, schuldbewijzen) en participaties in beleggingsfondsen. Securitisatie vergemakkelijkt de handel in deze eigendomsrechten.
op de beurs verhandeld indexfonds. Met ETF's kunnen beleggers beleggen in een breed gediversifieerde portefeuille van aandelen en andere activaklassen. Ze volgen over het algemeen de prestaties van een bestaande index zoals de DAX.
Systematische beïnvloeding van het algemene renteniveau door de centrale banken ten koste van de spaarders - en ten gunste van de staat. Negatieve reële rentetarieven leiden tot een geleidelijke onteigening van particulier spaargeld - en verhogen de schulddraagkracht van staten.
Een flash-crash op de beurs is een prijsdaling die zich in zeer korte tijd voordoet.
instroom van liquide middelen die bijvoorbeeld voor acquisities, dividenduitkeringen en aandelenterugkopen gebruikt kunnen worden.
Alle aandelen die niet in het bezit zijn van grootaandeelhouders (aandeel van meer dan vijf procent van het aandelenkapitaal zoals gedefinieerd door de Deutsche Börse), d.w.z. die kunnen worden verworven en verhandeld door het grote publiek.
op de beurs verhandeld termijncontract.
gedekt schuldbewijs waarvoor in eerste instantie de uitgever aansprakelijk is. Biedt de beleggers bescherming tegen wanbetaling.
Het afdekken van een financieel instrument of een gehele portefeuille tegen toekomstige waardeschommelingen door het aangaan van de tegenovergestelde positie. De compensatiepositie wordt zo gekozen dat deze in waarde toeneemt als de oorspronkelijke positie in waarde afneemt.
Vastrentende effecten van emittenten met een lagere kredietwaardigheid. Ze bieden hogere rendementen, maar gaan ook gepaard met hogere wanbetalingsrisico's voor beleggers.
Verwijst naar het hoogste niveau dat de intrinsieke waarde van een fonds heeft bereikt aan het einde van een bepaalde periode, bijvoorbeeld een boekjaar van twaalf maanden.
Zie High Yield Bond.
Achtergestelde bedrijfsobligaties. Achtergestelde obligaties zijn obligaties die in geval van liquidatie of insolventie pas na bepaalde andere vorderingen worden terugbetaald.
Financieel-wiskundige kerncijfer voor opties. Het kan worden geïnterpreteerd als een maatstaf voor de verwachtingen van de marktdeelnemers met betrekking tot de toekomstige prijsbewegingen van het onderliggende instrument.
zie Rating. Een relatief hoge kredietkwaliteitsrating van debiteuren of effecten met een rating in de orde van BBB- of beter.
Waarderingssleutelcijfer dat de prijs van een aandeel bepaalt ten opzichte van de (verwachte) winst per aandeel.
Deze verhouding wordt gebruikt om de beurswaardering van een naamloze vennootschap te beoordelen. Bij de berekening wordt de prijs van een individueel aandeel vastgesteld in verhouding tot de proportionele boekwaarde, d.w.z. het eigen vermogen dat aan het individuele aandeel kan worden toegerekend.
zie marktrisico.
Risico dat de kredietwaardigheid van een debiteur verslechtert.
risicopremie die de obligatieschuldenaar aan de obligatieschuldeiser moet betalen in vergelijking met een risicoarme obligatie (bijv. staatsobligaties van de Bondsrepubliek Duitsland) met dezelfde looptijd. Hoe hoger de zogenaamde spread, des te groter het risico op wanbetaling van de schuldenaar – en omgekeerd.
Maatstaf voor de kredietwaardigheid van een debiteur en het vermogen om aan zijn betalingsverplichtingen te voldoen. Hoe hoger de kredietwaardigheid, hoe lager het risico op wanbetaling.
Marktdeelnemers die een effect kopen, nemen een long positie in.
De som van alle gewaardeerde activa van een beleggingsfonds minus de verplichtingen, gedeeld door het aantal uitstaande fondsdeelbewijzen.
zie "Investment grade" of "Rating". Vergelijkbaar lage kredietkwaliteitsrating van debiteuren of effecten met een lagere rating dan BBB-.
Financieel contract (voorwaardelijke termijntransactie) dat het recht - maar niet de verplichting - om een onderliggend actief te kopen (call) of te verkopen (put) tegen een vooraf bepaalde prijs binnen een bepaalde periode (Amerikaanse optie) of aan het einde van een overeengekomen termijn (Europese optie), securitiseert.
vertegenwoordigt het recht, maar niet de verplichting, om het onderliggende effect ("underlying") tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen ("call") of te verkopen ("put").
zie Obligatie.
aantrekkelijkheid van de ene investering ten opzichte van de andere.
Verwijst naar het rendement op het geïnvesteerde kapitaal. Het rendement wordt meestal uitgedrukt in een percentage en heeft meestal betrekking op een periode van een jaar. Het rendement van een vastrentende obligatie wordt berekend op basis van de marktprijs, de nominale rente en de looptijd.
In het algemeen de prijs die de kredietnemer aan de kredietverstrekker betaalt voor het tijdelijk en het uitlenen van kapitaal. De rente wordt meestal uitgedrukt als een percentage op basis van een jaar.
Kans / risico verhouding van een investering.
In het geval van converteerbare obligaties vertegenwoordigt de "Bondfloor" de zuivere obligatiewaarde zonder aandelenopties. Het Risk to Bondfloor is dus het maximale verlies dat kan voortvloeien uit een koersdaling (zonder rekening te houden met het kredietrisico).
Bij een normale rendementscurve daalt het rendement op obligaties naarmate de aflossingsdatum dichterbij komt. In ruil daarvoor is er een koerswinst voor beleggers die de obligatie voor een langere periode hebben aangehouden. Deze koerswinst is des te groter, naarmate het renteverschil tussen obligaties met langere en kortere looptijden groter is.
Marktdeelnemers nemen een short positie in wanneer zij zich in de positie van de verkoper bevinden in een effectenhandel.
Gerichte selectie van aandelen / individuele effecten.
zie "Investment grade" of "Rating". Vergelijkbaar lage kredietkwaliteitsrating van debiteuren of effecten met een lagere rating dan BBB-.
Verwijst naar de sterke beursreactie na de aankondiging van de Amerikaanse Federal Reserve in mei 2013 om haar obligatieaankopen te verminderen. Als gevolg daarvan zijn de prijzen van obligaties en aandelen en de prijs van goud aanzienlijk gedaald.
Gestandaardiseerde onvoorwaardelijke termijntransactie die wordt overeengekomen en afgewikkeld via een futures beurs.
Analytische benadering, waarbij eerst de gehele macro-economische omgeving in ogenschouw wordt genomen. Het perspectief wordt dan vernauwd tot individuele landen of sectoren en pas aan het eind wordt de kwaliteit van een individueel bedrijf geanalyseerd. Het tegenovergestelde van deze benadering is de bottom-up benadering.
Het totale rendement van een investering. Deze bestaat uit de uitgekeerde uitkeringen (dividend- of rentebetalingen) en eventuele koerswinsten.
De trackrecord weerspiegelt de historische prestaties van een fonds. Het wordt beschouwd als een belangrijk kwaliteitskenmerk van een fonds of portefeuillebeheerder.
zie aandelenklasse.
Het risico dat de wisselkoersen schommelen, wat resulteert in verliezen voor de beleggers.
Algemene looptijd voor vastrentende waardepapieren.
zie optie.
Wisselverhouding van twee valuta's.
Nederlands 
