CORE staat voor Corporate Ownership Risk Reward Evaluation – onze intern ontwikkelde methode om aandelen zo nauwkeurig mogelijk te analyseren en kansen en risico's af te wegen vanuit het perspectief van een fundamenteel georiënteerde langetermijnbelegger.

Eerst bepalen we de kwaliteit van het betreffende bedrijf. Dit doen we door te kijken naar de concurrentiepositie, het groeipotentieel, de financiële omvang en het management. Hieruit leiden we vervolgens belangrijke prestatie-indicatoren af. Bijzonder belangrijk voor ons is de verwachte ontwikkeling van de vrije kasstroom, d.w.z. het deel van de winst van een bedrijf dat, eenvoudig gezegd, overblijft voor de aandeelhouders, bijvoorbeeld voor dividenden of het terugkopen van aandelen.

Vervolgens vergelijken we onze verwachtingen van toekomstige kasstromen met de huidige aandelenkoers - weerspiegelt deze voldoende de langetermijnwaarde van een bedrijf? Is het aandeel mogelijk gunstig gewaardeerd ten opzichte van de verwachtingen of is het toch te duur? Een goed bedrijf is niet noodzakelijk een goede belegging.

RATES staat voor Risk Reward Analysis and Tactical Evaluation System – een methode die we intern hebben ontwikkeld om de aantrekkelijkheid van obligatiebeleggingen zo nauwkeurig mogelijk te beoordelen. We doen dit door de verschillende rendementscomponenten van een obligatie afzonderlijk te bekijken.

Allereerst kijken we in RATES goed naar wat wij beschouwen als de belangrijkste drijfveren voor de obligatiemarkten, zoals de rentebewegingen in de verschillende valutazones, die op hun beurt worden beïnvloed door het beleid van de centrale banken of de obligatie-emissies van de landen die ze gebruiken om hun begrotingen te financieren

Hieruit leiden we verschillende scenario's af voor de komende 12 maanden, een periode die bewust kort is gekozen. We maken geen puntvoorspellingen, maar definiëren een vrij brede prognosebandbreedte.

Vervolgens kijken we naar enkele dynamische effecten, zoals de vorm van de rentecurve. Aan het einde van de analyse definiëren we de zogenaamde "sweet spot", d.w.z. het vanuit ons oogpunt aantrekkelijkste punt op de rentecurve in een valutagebied - en dus ook de aantrekkelijkste obligaties.

RED staat voor Review and Rating of External Damages - onze interne beoordeling van duurzaamheidsaspecten om de ecologische en sociale voetafdruk van een bedrijf te begrijpen en daaruit potentiële kansen en risico's af te leiden.

Om de impact van een bedrijf op mens en natuur zo goed mogelijk te beoordelen, worden de belangrijkste duurzaamheidsfactoren zowel kwantitatief als kwalitatief geanalyseerd. Deze omvatten de uitstoot van broeikasgassen, energie, water, personeelszaken en naleving van internationale normen. De beoordeling richt zich op hoe een bedrijf omgaat met zijn negatieve invloeden, die de ontwikkeling van het bedrijf op de lange termijn kunnen beïnvloeden.

We verwachten van bedrijven dat ze verantwoord omgaan met de gevolgen van hun activiteiten en negatieve invloeden actief tegengaan. Dit omvat ook het stellen van passende klimaatdoelen en het opkomen voor algemeen erkende waarden. Als actieve eigenaar is het ons doel om bedrijven op deze weg te ondersteunen en te werken aan verbeteringen.